2022年12月31日，以“上市公司的并购竞争力”为主题的第八届中国并购基金年会线上举办。本届年会在苏州市人民政府的指导下，由苏州工业园区管理委员会策划，苏州基金博物馆、全联并购公会共同主办，苏州市金融发展研究会协办。活动当日，社会各界均对年会高度关注，国内数十家主流媒体及苏州当地媒体均进行了年会报道，合作媒体全程同步直播，在线观看人数200万人次。

本届年会设置了三场圆桌论坛，邀请到来自银行、基金、证券、财富管理、科技等领域的产业领袖、行业精英共话交流。第二个圆桌论坛邀请到重阳投资合伙人舒泰峰，海南富道私募基金管理有限公司执行董事、总经理郭特华，好买财富管理股份有限公司董事长兼CEO杨文斌，华平投资合伙人孙宁，上海华证指数信息服务有限公司董事长、总经理刘忠共话“推动ESG基金与长期价值理念”。

以下为精彩发言实录：

重阳投资合伙人   舒泰峰

舒先生围绕主题，就几个方面和嘉宾们充分交换了观点，包括从公募、股权投资、指数评价机构的不同维度，勾勒ESG在中国的状况及实践；探讨ESG在多维度能够帮助投资做得更好的深层逻辑；如何破解在ESG的未来发展当中面临的困难或者障碍。

ESG就是用环境、社会和治理这三个非财务因素来衡量企业的可持续性和道德影响，并把它当作一种投资策略的一个重要参考指标。目前，ESG投资的策略已经被广泛应用到全球，ESG一方面可以帮助我们避开一些风险，另外一方面它可以组合成一些策略因子。不论是一级投资还是二级投资，ESG增加了我们投资的内涵，也提出了更高的要求，也让我们的投资变得更长期，更加有价值。

海南富道私募基金管理有限公司执行董事、总经理  郭特华

国际上ESG基金的发展相对比较成熟，而国内ESG基金处于初期发展阶段。国内ESG公募产品的发展现状整体呈现两大特点：一是主要以股票基金为主，占比份额为99%，规模增加集中在近两年；二是在投资方面以环保型为首，新能源其次。现在市场有一个新变化，在碳中和背景下，ESG投资产品收益突出，持续吸引资金流入。

好买财富管理股份有限公司董事长兼CEO   杨文斌

ESG作为新兴的趋势来说，在中国的公募行业得到了比较大的、迅速的落地和运用，比较标志性的是五年前，华夏基金成为境内首家以基金管理公司身份加入联合国责任投资原则组织（UN PRI）的机构。在投资策略方面，一方面从全球来看ESG投资在投资方面主要是7个大的可持续策略，其中有三个主流策略：一是主题投资，包括环境、社会责任、公司治理主题；二是负面筛选；三是整合研究。主要集中在前两种主题投资和负面筛选。从总体上看，国内ESG公募基金方面，投资策略属于探索和起步阶段。资金驱动也是ESG作为实现价值投资的一个强有力的抓手背后的逻辑。资产管理机构是商业机构，作为主权基金，一定要实现社会利益。所以它是一个价值链，从投资者到资管机构到被投标的，实际上都是体现了资本的意志，尤其是顶级资本在兼顾赚取社会价值和实现ESG社会责任层面。中国企业走好EGS之路，第一个要走正路，不能把ESG作为一个宣传的手段来做；第二个就是在内部建立比较完整的ESG投研体系，跟传统的投资方法可能还是会有很大不同的；第三个就是善于用外部的一些专业力量，包括境内外的一些很好的专业机构的支持。

华平投资合伙人   孙 宁

近些年全球范围内ESG已经成为一个很重要的标准，华平很早就签署了联合国的“负责任投资原则”。以华平的角度看待，在社会层面上，ESG能够减少石化能源使用、温室气体排放、污水、垃圾，以及提高企业对员工的包容性、公平性；在投资风险层面，ESG能帮助很多以低成本进阶竞争优势进入到国外市场的公司面对成本增长时，合规化公司治理，保障供应商的利益，有效控制风险。在ESG层面，股权投资是一个真正的长期投资。投资机构不单是投资一个有ESG理念的公司，而且要帮助企业创造价值，打造一个行业性标准，成就企业的同时实现自身成长。践行ESG需要把EGS的理念嵌入到日常行为当中，从投前到投后，到企业内部，包括内部文化的打造。一级市场ESG投资需要有足够的耐心，打造专业的队伍，帮助企业向ESG方向发展；二级市场不仅需要用资金投资，也要向企业传达一个清晰的ESG理念，在企业遇到ESG发展困境时，鼓励帮助被投企业践行ESG责任。

上海华证指数信息服务有限公司董事长、总经理   刘忠

具体而言，EGS投资促进社会的可持续发展主要表现为三个方面：一是风险识别，如果一个企业在行为规范上存在瑕疵，很有可能最终影响到被投主体的经营绩效；二是投资组合构建，在进行组合构建的时候，把ESG因素作为一个独立的因子，与其他因子组合起来，能够形成更好的风险收益的组合；三是建立ESG的基准，主要是指数基准，通过指数和指数产品，为投资者建立一个能够直接投资ESG的工具。另外，我认为应从五个方面破解企业发展中遇到的ESG障碍：一是建立ESG标准，如评价体系标准、数据标准等。二是强调ESG的独立客观性，因为它是一个引导大量投资和引导包括上市公司等类主体行为的东西，以防范利益冲突。三是落实监管，加强社会责任报告、环境信息披露。四是机构在盈利方面做出表率，尤其是像保险这样一些长期调控资金的机构，更应该做ESG投资的先行表率者。五是市场为ESG创造更多环境，如在税费、各项的制定构思上等。

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