沪硅产业重大重组，巩固半导体硅片龙头地位

2025-09-22

新闻来源: 全联并购公会

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近日，上市公司沪硅产业重大资产重组项目在上交所并购重组委过会。沪硅产业深耕国产半导体硅片产业，此次收购旗下作为“300mm硅片二期项目”实施主体的三家公司少数股权，有利于上市公司优化资源配置、发挥协同效应、提升经营管理效率，确立在国内半导体硅片产业的头部地位，并加快300mm半导体硅片的国产化进程，护航产业自主可控和国家安全，打造全球化的半导体材料集团公司。

发股+现金，70亿收购

9月12日，经上海证券交易所并购重组审核委员会2025年第15次审议会议审议，上海硅产业集团股份有限公司（以下简称“沪硅产业”）发行股份及支付现金购买资产项目获得通过。

本次交易，沪硅产业将以发行股份及支付现金方式，收购海富半导体基金和晶融投资合计持有的新昇晶投46.7354%股权，收购产业基金二期和上海闪芯合计持有的新昇晶科49.1228%股权，收购中建材新材料基金、上海国际投资、混改基金合计持有的新昇晶睿48.7805%股权。由此，沪硅产业将通过经由全资子公司上海新昇逐级持有和本次收购的方式，直接或间接实现对新昇晶投、新昇晶科和新昇晶睿的100%控股。本次交易作价70亿元。

产业链协同并购，巩固半导体硅片领域市场地位

沪硅产业是中国半导体硅片领域的领军企业，也是国内规模最大、技术最先进、国际化程度最高的半导体硅片企业之一。本次重组涉及沪硅产业收购其控股子公司新昇晶投、新昇晶科以及新昇晶睿少数股权。这三家公司均成立于2022年，是沪硅产业“300mm硅片二期项目”的实施主体。其中，新昇晶科专注于300mm硅片切磨抛与外延技术，新昇晶睿主攻300mm硅片拉晶工艺，而新昇晶投主要作为持股平台统筹产业链资源。

交易完成后，沪硅产业将进一步巩固其在半导体硅片领域的市场地位，强化对300mm半导体硅片业务的管理整合和资源配置，使产业布局更完整，抗风险能力进一步提高。同时可以进一步整合优质资源，使技术研发、生产制造、市场拓展等环节协同效应更好发挥，提升整体运营效率；并可将标的公司技术和资源纳入，抢占更多市场份额，扩大业务版图，在市场竞争中占据更有利地位。

半导体行业掀起并购潮，增强自主可控和国家安全

全球半导体硅片行业市场集中度较高，主要被日本、德国、韩国、中国台湾等国家和地区的企业占据。本次重组对于提升中国关键半导体材料领域的自主可控能力，进一步打破海外垄断、加快国产替代步伐、保障产业链安全和国家安全具有重要意义。

伴随着“并购六条”“科创板八条”等政策效应逐步显现，半导体行业2025年以来掀起持续的并购重组浪潮，以此强化产业链协同整合、增强技术实力和市场地位，树立了行业高质量发展标杆。

半导体行业部分并购案例

2025

1月8日，长电科技公告称，拟以48.3亿元对价收购晟碟半导体80%股权。

1月21日，南芯科技公告称，拟以不超过1.6亿元现金对价收购昇生微100%股权。

2月28日，至正股份公告称，拟以“资产置换+发行股份+现金支付”组合方案，收购全球排名前四的半导体引线框架供应商AAMI。

3月10日，北方华创公告称，拟以16.87亿元现金受让芯源微9.49%股权。

3月30日，华大九天公告称，拟通过发股及支付现金的方式收购芯和半导体100%股权。

4月17日，深交所公告称，通过罗博特科发股购买资产申请，涉及收购德国ficonTEC。

5月21日，富乐德公告称，拟以65.5亿元对价收购富乐华半导体100%股权。

5月25日，海光信息与中科曙光同时发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》，海光信息拟通过换股方式吸收合并中科曙光。

6月5日，国科微披露重组预案，拟通过发股及现金等方式收购中芯宁波94.37%股权。

6月6日，三佳科技公告称，拟以1.21亿元收购收购众合半导体51%股权。

7月22日，珂玛科技公告称，拟以现金1.02 亿元收购苏州铠欣半导体73%股权。

8月24日，宁波精达公告称，拟以3.6亿元对价收购无锡微研100%股权。

8月28日，康达新材公告称，拟通过现金方式收购北一半导体不低于51%的股权。

8月29日，中芯国际公告称，拟收购控股子公司中芯北方49%股权，实现全资控股。

8月31日，华虹公司披露重组预案，拟通过发股及现金方式收购华力微97.4988%股权。

9月12日，上交所公告称，通过了沪硅产业发行股份购买资产申请。

沪硅产业并购重组项目中，全联并购公会会长单位中联资产评估集团作为资产评估机构，依托在半导体材料产业及高端制造业重组领域的丰富经验与专业积淀，联合中金证券、北京嘉源律师事务所、立信会计师事务所等顶尖专业机构，共同构建了全链条服务联盟，为项目提供覆盖财务、法律、评估及产业技术的全方位合规支撑与公允价值评估服务。

此次项目实践充分彰显了评估服务在半导体产业重组中的关键作用。评估团队通过创新评估方法与框架，不仅实现了对标的资产价值的科学评估，更突破了传统评估仅聚焦于财务数据与单一价值发现的局限。通过将标的资产基本面分析与专业评估技术相结合，为重组项目提供了更具全面性与客观性的专业支持，为半导体等关键领域国内重组项目提供了较为实用的专业评估思路与方法借鉴。本次项目资产评估工作由江丽华、周炜等负责承办。

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