圆桌论坛：妥善处理金融科技风险资产 | 第六届中国并购基金年会

这两年，各级政府部门和监管部门都在着手处理金融科技风险资产，目标就是平稳有序地退出，基本上处置的情况还比较平稳。如果不能够兑现的话，就立案移交司法公安部门去处理。这个过程当中形成了大量的不良资产，如何进行处置。今天下午我们请了几位在行业当中的实际操刀人，来跟大家做一些交流，从各自的角度和岗位谈一谈对金融科技风险资产的总体认识。

金融科技风险资产是如何产生的？危与机何在？请各位嘉宾介绍一下对P2P网贷机构不良（风险）资产的处置情况，包括处置的原则、目标、手段、方式、程序等。另外，前几年除网络借贷（P2P）之外，虚拟货币交易也披上了“金融科技”的外衣，在随后的监管部门快速整治后，也留下了一些遗留问题，即风险资产，请问将如何妥善处置这些遗留的风险资产？最后，再请各位预测一下：随着现代信息技术手段不断深入运用到各类金融交易业务活动中，还会有哪些“金融科技风险”产生？如何防范利用现代科学技术创新金融交易业务时所带来的各种风险？期待各位的真知灼见。

从重资产的角度来说，我觉得金融机构介入要有两个重要的落脚点，第一个是我们金融的介入能力，体现在我们产品对接的能力和退出的能力；第二个是资产运营管理和价值提升的能力。

关于风险，它存在也是正常的，更多地是站在一个要识别、控制、防范的角度去理解，包括要有监管的力量，市场机构自身的建设，甚至学界前瞻性的研究，投资人，投资人教育工作的基础。另外，不管处于怎样的市场环境，不管我们面临什么样的困境资产、风险资产，一定是危中有机的。

金融科技的资产往往产生在大家想象不到的地方，不能用常规的方式处理。我们在处理金融科技风险资产的时候，结合到其他维度，可通过多种方式化解。互联网金融兴起时如果用到区块链技术，就可以公示它所有投资的去向和它的财产背书情况。现在我们也在和公安部合作数字身份链，希望今后我们在金融科技的投资方面，监管和处置的投资能够和前端业务拓展的投资相匹配，这样的话我觉得规模就不再是风险了。

我们对金融科技资产的认识，前几年有可能是互联网加金融的概念，另外一个提法是金融科技，如果金融科技风险资产把“科技”两个字拿掉，某种程度上对于这个项下形成的资产也是金融资产的风险处理方式。

银保监有份文件鼓励资产管理公司化解P2P金融风险。首先得合法合规，一方面是处理过程当中合法，二是政府的介入要合法。监管方面也在释放个人不良资产的转让或者其他，包括催收也要通过科技。科技使过去投放更加便捷，现在也要用科技来处理风险资产。

金融科技产生的风险，其实是金融行业产生的风险。金融业的风险很多是因为规模造成的，金融业没有产品，其核心就是一张资产负债表，每个科目在一定范围内是可控的，一万亿可能没有风险，十万亿可能就有风险，金融业很多风险是来自于规模，规模过了以后，风险就出来了，每一类科目都是有上限的。

2015、2016年很多金融科技在资产负债端创新，风险更高，后来监管把负债端的创新压一压，我觉得资产集中负债分散风险很高的，应该反过来做。金融核心是要控唯一性，没有唯一属性就会产生危险。

我一直提倡负债端的创新，从历史来看，比资产端创新的风险要高很多，因为涉及到社会稳定和高成本问题。科技公司可以锁定唯一属性，唯一属性可以确保金融属性。

从2008年全球经济危机开始，实际上全球尤其是我国处于加杠杆的过程当中，布置金融科技的手段使我们加杠杆的规模，包括参与贷款、加杠杆的渗透率得到了快速提升，但金融科技不是罪魁祸首。无论是平台诈骗还是利用各金融平台或是互联网平台进行诈骗的个人行为，有一些确实是居民贷款的需求，金融贷款的核心其实还是信用，在没有信用背书的情况下，个人信用是非常脆弱的。

我们现在都在解决不良资产的处置，实际上我觉得从宏观角度来讲，金融创新包括金融科技的创新得有一套非常完整的风控系统。另外我想说危与机的问题，危是指我们现在处于一个整体可控的状态，清理基本处于到尾声的状态；通过危机处理，个人的征信体系是不是可以建起来，这是我看到的机遇。

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