并购动态【第33期】

2021-03-02

新闻来源: 全联并购公会

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《今日并购》增刊

发布时间：2021年3月1日

2021年第5期总第33期

顾问：王巍

主编：尉立东

执行主编：李聚合

副主编：韩晓亮

编辑团队：盛溢唐蔚常芳王大鹏陈宝胜

主办：全球并购研究中心

协办：全联并购公会并购博物馆

根据全国工商联领导的建议，全联并购公会在多年编辑“中国并购报告”和每天发布“今日并购”的基础上，专门编辑了“并购动态”，面向全国工商联系统定期发布，希望提升全联系统对于并购市场的理解和参与。每期“并购动态”涵盖最近两周情况，欢迎读者批评和建议，我们会逐步丰富内容。

主编点评

金融资管、支付和物流行业成为国际并购关注的重点领域。美国富国银行宣布计划将其资产管理业务出售给两家私募股权公司。富国银行是美国唯一一家获得AAA评级的银行，其资管业务整体出售，引发市场较多关注，彰显金融资产管理业务的专业化发展方向。另据有关报道，意大利政府已批准腾讯和美国移动支付公司Square投资意大利本土支付公司Satispay，这是支付领域加强国际合作的重要进展。物流行业的国际并购日趋活跃，推动行业并购整合加速，近期本部设在瑞士的全球最大的货运代理公司德迅宣布收购亚洲领先的空运货运代理企业Apex，跨境物流行业头部集聚效应愈发明显。

新加坡交易所宣布计划引入SPAC上市机制，引起市场关注。SPAC（Special Purpose Acquisition Company 即特殊目的收购公司）是区别于传统IPO和借壳上市的第三种方式。一般是由共同基金、对冲基金等募集资金组建“空壳公司”，发起人将这个“空壳公司”在纳斯达克或纽交所上市后，寻找一家有着高成长发展前景的非上市公司，与其合并，使其获得融资并上市。2020年，SPAC上市募资在美国异军突起，呈现出爆发式增长，全年共有248家SPAC上市，同比增加逾三倍，占美股新股数量的53%。据安永预计，2021年SPAC市场将继续保持活跃，将有更多的SPAC合并交易涌现，推动并购市场持续升温。

国内，近期国家发展改革委等十三个部门联合印发《关于推动和保障管理人在破产程序中依法履职进一步优化营商环境的意见》（发改财金规〔2021〕274号），要求降低破产制度运行成本，加快“僵尸企业”出清，从破产登记制度、破产程序、破产涉税事务、资产处置机制、组织和信息保障等5个方面，明确了20条政策,引发市场热议。尤其是明确了关于破产重整的金融支持政策：“加强重整企业融资支持。银行业金融机构应当按照市场化、法治化原则，对有重整价值和可能性、符合国家产业政策方向的重整企业提供信贷支持。鼓励符合条件的金融机构依法设立不良资产处置基金，参与企业重整。支持私募股权投资基金、产业投资基金、不良资产处置基金等各类基金在破产程序中按照市场化、法治化原则向符合国家产业政策方向的重整企业提供融资支持。”这些政策的及时出台实施，必将激发我国困境企业并购重整市场活力，加快我国经济复苏进程。

近期国内并购市场的热点主要集中在物管、能源等行业。碧桂园服务并购蓝光嘉宝，是我国物业管理行业上市公司之间并购的第一例，物管行业并购整合进一步提速。赣能股份拟收购江西电力交易中心部分股权、大有能源拟收购河南能源子公司100％股权。2020年四季度以来，我国煤炭价格上涨，能源行业回暖，助力行业并购扩张。

【告示：我们怀着无比悲痛的心情告知各位理事会员和并购同仁，并购动态的编辑盛溢老师于2月19日离开了我们。我们向盛溢老师致以沉痛哀悼，愿盛溢老师安息！】

全球并购动态

1	美国富国银行拟出售其资产管理业务根据有关报道，富国银行计划将其资产管理业务出售给两家私募股权公司GTCR LLC和Reverence Capital Partners，交易价格为21亿美元。据悉富国银行资产管理部门管理的资产总额为6030亿美元。
2	意大利政府监管部门批准外资收购其本土支付公司股权据有关报道，意大利政府监管部门已批准腾讯和美国移动支付公司Square投资意大利支付创业公司Satispay。Satispay表示，新投资方将认购6800万欧元（8257万美元）的新增资本，并以2500万欧元的价格收购少部分现有股份。Square和腾讯计划分别向Satispay投资1500万欧元。根据意大利法律，政府有权阻止银行、电信和医疗等战略性行业的不必要收购，这笔交易能够通过意大利监管部门的审批，彰显支付领域国际合作的重要性，越来越得到政府的认可。
3	德迅宣布收购Apex 近日，全球最大的货运代理公司德迅宣布收购Apex。Apex是亚洲领先的空运货运代理企业之一，尤其是在跨太平洋航线及亚洲航线上，其空运能力优势凸显。据悉，德迅收购Apex之后，其空运货量有望超过DHL。这起收购也是德迅有史以来最大一笔收购案。Apex2001年在中国成立，业务已遍布亚洲并进一步扩展至亚洲以外的其他地区。该公司拥有约 1600 名员工，年营收超过 21 亿瑞士法郎。2020 年，Apex共处理航空货运量约 75 万吨，海运货量 19 万标准集装箱。

中国并购动态

1	碧桂园服务拟收购蓝光嘉宝控股权 2月25日，碧桂园服务和蓝光嘉宝服务都宣布，碧桂园服务拟收购蓝光嘉宝共约64.62%股权，价格为每股H股人民币42.1105元。据此计算，总收购额预计在48.5亿元左右。这是中国物业管理公司发展史上第一宗由上市物业公司收购另一家上市物业公司控制权的案例。交易额48.46亿元也是国内物业管理公司发展史上最高的收购对价。
2	赣能股份拟收购江西电力交易中心部分股权根据赣能股份日前发布的公告，经公司审议，同意公司以公开摘牌方式参与江西电力交易中心27%股权转让项目，受让比例为3.25%，出资金额为485.21万元。2020年半年报显示，赣能股份的主营业务为电力、其他，占营收比例分别为：97.46%、2.54%。
3	大有能源拟收购河南能源子公司100％股权据有关报道，大有能源目前正在筹划收购阿拉尔豫能投资有限责任公司100%股权。公告显示，经自查，大有能源目前生产经营正常，不存在应披露而未披露的重大信息。从外部环境来看，自2020年四季度以来，受多种因素影响，煤炭价格上涨且维持相对高位运行。

4	华贸物流拟收购佳成国际 2月19日，华贸物流发布公告，公司拟收购佳成国际70%股份，预计交易金额约5.4亿元。佳成国际物流股份有限公司成立于2000年，专注于跨境电商物流“大件”服务，公司旗下有境内外逾50家分支机构，服务区域覆盖200多个国家和地区，是集国际速递、国际货运、跨境通关、跨境集运、跨境仓配于一体的综合型全牌照国际物流公司。

理事机构并购动态

1	浦发银行落地近70亿医药国企并购融资项目 2月27日，某医药集团混改项目69.3亿元并购贷款顺利投放，该项目由公会常务理事单位浦东发展银行的深圳分行牵头，上海分行及天津分行联合放款。

公会半月动态

《中国并购报告2021》将于近期发布

《中国并购报告2021》将于近期发布，报告由全球并购研究中心编著，全联并购公会、并购博物馆作为支持机构。全联并购公会创始会长王巍担任主编，全联并购公会常务副会长/国元证券原董事长蔡咏担任执行主编。

《中国并购报告2021》记录了2020年全球并购市场和中国国内并购市场发展现状，分析了能源矿产、金融、互联网等十大行业上市公司的并购分析，对经典并购案例进行了详细解读。同时，报告对并购基金的发展，混合所有制改革的并购机会、困境资产的并购重组等热点并购问题进行了详细分析。

在本书即将面世之际，王巍创始会长以《20年并购史，天不负我辈！》为题，欣然提笔为该书作序一篇。

原文链接：王巍：20年并购史，天不负我辈！

【并购动态征集】现向并购公会理事单位征集素材稿件，本启事长期有效，欢迎投稿，择优刊登。E-mail: cmaa@mergers-china.com

全联并购公会是经国务院批准、在民政部登记注册的非营利性民间行业协会。设立于2004年9月，总部位于北京，业务主管部门为全国工商联。

作为全国工商联直属的唯一金融属性行业商会，全联并购公会现拥有300余家机构会员和5000多名个人会员，建立了法律、基金、标准、国际、并购维权、区块链以及信用管理、金融文化、金融科技等19个专业委员会，在大陆地区、香港，以及日本、美国等19个省市、地区和国家建有工作委员会，为规范并购行业发展、促进产业资本与金融资本的深度结合、提升中国企业竞争力、促进中国企业参与全球并购做出了积极贡献。

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