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全联并购公会2021并购沙龙在京召开 专家共话北京证券交易所热点议题

2021-09-24
新闻来源: 全联并购公会
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北京证券交易所横空出世,新三板改革站上新起点,引发了资本市场广泛关注,925日北交所也将开展第一次开市全网测试。设立北京证券交易所影响深远,有何重大战略意义?对未来资本市场发展和服务中小企业将产生怎样影响?北交所企业上市路径该如何选择?924日下午,由全联并购公会并购财税专委会主办,全联并购公会常务副会长单位致同会计师事务所、申万宏源证券承销保荐有限责任公司承办2021年并购沙龙活动在京召开,聚焦“设立北京证券交易所的意义与影响”这一热点议题。

全联并购公会会长尉立东,顾问刘红路、葛明,副会长/华创阳安股份有限公司总经理张小艾,监事谢佳扬、谢思敏,秘书长顾宁珂出席活动,全联并购公会常务副会长/并购财税专委会主任、致同会计师事务所管理合伙人郑建彪出席并致辞,申万宏源证券承销保荐公司副总经理王昭凭、致同会计师事务所审计合伙人江永辉先后以“北交所设立背景及政策解读”和“会计师视角的北交所——上市路径的选择”为题,发表主旨演讲。


活动邀请公会常务理事、中国民生银行私人银行创始人/副总裁李文公会常务理事单位北京银行业务总监兼投资银行事业部总经理聂广鑫,公会常务理事、天达共和律师事务所合伙人吴立新,公会常务理事单位中国民生银行投资银行部代表邓艳,公会理事、北京市浩天信和律师事务所合伙人姜山赫,公会理事湖南湘民投集团有限公司创始合伙人黄虎,公会理事、观韬中茂律师事务所副主任孙韶松等三十余位来自金融、证券、中介机构的领导、专家、机构负责人以及企业家代表,围绕北京证券交易所设立等相关话题展开了深入的交流与探讨。活动由并购财税专委会秘书长刘东东主持。

郑建彪

郑建彪在致辞中表达了对与会嘉宾的欢迎和感谢。他表示,全联并购公会在发展中凭借其专业性、智库资源和专家优势,获得了越来越多的关注,大家也积极响应加入公会。他强调,希望通过搭建高效资源交流平台,定期举办主题沙龙活动等形式,凝聚民营经济、金融领域及业内人士,共同助力中国并购行业发展。

王昭凭

王昭凭在主题演讲中分享了北交所的设立及背景、规则要点解读以及北京所对投行的投资影响,介绍了申万宏源独特的竞争优势及全方位服务新三板/北交所的业务能力。他表示,设立北京证券交易所,对构建新发展格局、落实新发展理念而言,是非常具有战略性的决策,“将在产业升级、振兴北方、大国博弈、共同富裕中发挥重要作用”。

王昭凭介绍了北交所在服务对象、主要制度安排等方面的独特之处,深入剖析了北交所的晋层发展和主办券商业务模式,“北交所是‘种桃树采桃子’模式,服务的目标客户群体是中小创新性企业;投行要学会从‘打猎找项目’,转换为从‘种地中培育项目’”。他强调,北交所建立后,股转公司的基础层和创新层(尤其是创新层)会成为一级股权基金投资的主要战场之一,有股转公司监管,有会计师事务所审计,有券商做类似于投后管理的督导,将大大降低一级股权基金获取项目的难度,大大提高一级股权基金退出时间的效率和确定性。

江永辉

江永辉从北交所IPO规则、注册制各板块的比较分析、上市路径的选择以及关于财务规范的提示等四个方面做了详细介绍。他解读了北交所设立总体情况、背景和政策意义,阐述了北交所IPO规则下的进入标准以及审核与注册程序。谈及上市路径选择,江永辉风趣地介绍,要想在北交所上市,必须先经过新三板基础层或创新层“镀金”或“中转”。北交所总体平移精选层基础制度,精选层企业可以平移至北交所直接上市,其他企业可在进入创新层并新三板挂牌满12个月申请在北交所实现上市。而非三板企业可以选择在三板的基础层或创新层挂牌,再申请进入北交所实现上市。

江永辉还从会计师视角,对多层次资本市场中各板块(主板、中小板、创业板、北交所、科创板)要求的财务指标进行了全面分析,并通过很多详实典型的案例,对各板块支持鼓励行业、股份锁定期、审核时限、股票估值、交易机制、跟投制度等要素进行比较,提出相关专业建议,供拟上市企业参考。

截至20219月,全联并购公会专业委员会总数已达19个,涵盖财税、法律、基金、标准、上市公司并购整合、民企纾困、并购维权以及信用管理等领域。作为公会全力打造的高效资源交流平台,各专委会每年举办数十场活动,增强了并购公会在行业的影响力、在会员中的凝聚力,为服务行业、服务地方、服务民企、服务会员做出了积极贡献。


承办机构介绍

致同会计师事务所(特殊普通合伙)是中国最早的会计师事务所之一, 成立于1981 年。致同中国总部设于北京,在全国拥有28个分支机构,超过270名合伙人,6000余名员工。其中,注册会计师逾1200 人。通过与致同国际世界各地的成员所紧密合作,致同积累了丰富的全球资源和业务经验,为不同区域的客户提供包括审计、税务和咨询等全方位专业服务。致同是首批获得从事证券期货相关业务资格、首批获准从事特大型国有企业审计业务资格及首批取得金融审计资格的会计师事务所之一;同时也是首批获得H股企业审计资格的内地事务所之一,并在美国PCAOB注册。


申万宏源证券有限公司是由新中国第一家股份制证券公司——申银万国证券股份有限公司与国内资本市场第一家上市证券公司——宏源证券股份有限公司,于2015年合并组建而成。申万宏源注册资本535亿元,拥有员工近10000名,是国家主权财富基金——中国投资有限责任公司的直管企业。申万宏源证券有限公司发挥“投资控股集团+证券子公司”的双层架构优势,为企业集团、个人投资者、专业机构投资者、金融同业机构及政府客户提供以资本市场为核心的全产业链综合金融服务,拥有投资银行、财富管理、机构服务和交易、投资管理等全业务牌照,主营业务涵盖企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四大业务板块。





全联并购公会是2004年经全国工商联批准成立、2012年经民政部登记注册的非营利性民间行业协会。总部位于北京,行政主管单位为全国工商联。

作为全国工商联直属的唯一金融属性行业商会,全联并购公会现拥有近150家机构会员和4000余名个人会员,建立了法律、基金、标准、国际、并购维权、区块链以及信用管理、金融文化、金融科技、中小企业投融资等 19 个委员会,为规范并购行业发展、促进产业资本与金融资本的深度结合、提升中国企业竞争力、促进中国企业参与全球并购做出了积极贡献。


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