今年上海“两会”期间，市政协委员、市政协社会和法制委员会副主任、国浩律师集团事务所合伙人吕红兵律师，在公会副会长费国平律师的支持下，向大会提交了“关于打造国际并购中心，进一步夯实上海国际金融中心基础的建议”的提案。
　　提案指出：
　 　“去年11月23日，温总理在上海考察时强调，要大力推进企业兼并重组，鼓励企业做大做强，合理利用资源，淘汰落后产能，提高产业集中度。这是温总理对 并购在产业集中、升级和经济结构调整中的作用的肯定，是对上海为并购提供更多、更好服务的期待。12月3日，国九条首次以国务院决定的形式，明确了对并购 贷款的支持。
　　并购是在存量基础上，对各种要素资源进行重新优化配置，实现企业产业集中、升级和经济结构调整的重要手段。金融中心是并购融资和 并购交易信息的聚集地，是并购基金募集和管理集散地，也是并购专业机构的汇集地，这些功能和作用应成为国际金融中心的重要组成部分。在全球国际金融中心如 纽约、伦敦融资和交易大量降低的情形下，我们认为，上海应该抓住时机，打造国际并购服务中心，进一步夯实上海建设国际金融中心的基础。
　　一、打造国际并购服务中心在今天具有紧迫性
　 　金融海啸是中国企业参与全球产业重新布局的机会，也是上海国际金融中心的发展机遇。在当前和未来几年的时间里，企业参与并购重组将是一种必然趋势。中国 企业能否抓住这次百年一遇的全球产业调整机遇，不仅取决于企业能否拥有参与全球布局的能力，更取决于是否具备并购必不可少的资金支持，既便是可以充分利用 换股收购的上市公司也不能例外。
　　全球金融和经济危机，使得各国际金融中心的融资能力急剧下降，致使并购交易规模和交易量锐减，境内外投资者正 在观望中积极寻找新的投资机会。相比较而言，中国市场正日益被境内外投资者看好，并购交易量正在逐步上升。为境内外并购者提供新的并购融资市场，是进一步 夯实上海金融中心融资功能的必要内容，也是一次难得的历史发展机遇。
　　要实现并购融资和交易信息的最佳配置，需要为并购参与方创造一个有形和无 形结合、远程和现场结合的信息聚集中心。上海应该具备建设国际并购服务中心的基础条件，如：（1）经济发达、企业众多、项目丰富、金融机构集中；（2）企 业集中、中介机构聚集、市场化程度高；（3）民间资本雄厚且活跃，为市场化并购、发展并购基金提供资金和创新保证；（4）上海证券交易所是中国主板交易市 场，拥有并购资源及操作平台；（5）上海是亚太重要经济中心、航运中心及多国企业总部所在地；（6）上海的国际化环境口碑较好，金融城市排名靠前；（7） 优秀人才聚集、环境宜居等等。
　　打造上海国际并购服务中心，具有非常重要的现实意义，这不仅有助于进一步夯实上海国际金融中心的基础，集聚各类 并购资源，促进优秀中介机构、并购管理机构以及优秀并购人才向上海聚集，使上海成为并购基金注册、募集和管理集散地，成为境内外并购交易信息和并购融资的 枢纽，还将为促进企业快速做大做强、做专做深，促进各种要素最佳配置和流动，推进长三角区域经济一体化，并使金融中心功能辐射全国等发挥重要作用。
　　二、国际并购服务中心应是一个市场信息聚集中心
　 　并购是在存量基础上对资金、人才、网络和技术品牌等要素的重新优化配置，能否实现最优配置，取决于市场信息是否充分匹配。在并购实践中，找到合适的并购 伙伴，是并购市场最大的困难。为了找寻合适的交易机会、获得必要的并购资金和专业的中介机构，市场参与者将花费巨大的人力和财力。这种信息不对称和不充分 现象，以及产生的信息错配情况将导致资源错配，极大降低了市场的效率。
　　相比较成熟市场，我国行业组织不发达、中介机构规模小、市场分散，没有 形成网络覆盖，各类并购和投资俱乐部等民间组织量少且非常分散，加上我国地域辽阔、产业分布广等特点，如完全依靠市场自我解决这种信息不对称，既不能适应 中国经济发展的需要，更不能满足金融海啸对并购重整的迫切要求。
　　三、国际并购服务中心应是一个并购基金聚集中心
　　1、发展私募股权 的同时，还应大力发展并购基金。在成熟并购市场中，超过50%的并购是由并购基金主导或参与的。在私募股权投资发达的市场，并购和重整基金在所有股权投资 中的比重超过50%，而且超过50%的股权投资是通过并购方式退出的。发展并购基金，不仅有助于缩短产业集中的时间，推动资源向优势产业和企业集中，也有 助于为创业投资和其他股权投资者提供一个退出市场。上海应当注意股权投资发展的均衡性，注重发展并购基金，兼顾不同阶段不同企业的融资和退出需求。
　 　2、金融海啸的进一步蔓延，迫切需要发展并购和重整基金应对危机。在我国外向度较高的地区，一些企业正在面临破产清算的危机。据全球最大的信用保险公司 裕利安宜（Euler Hermes）最新发布的报告，受世界金融和经济危机双重影响，2009年欧美企业破产将大幅上升，其中美国企业破产数将从去年的4.2万家升至6.2万 家，增长47.6%；西欧国家今年将有19.7万家企业破产，增长32.2%；汽车、零售、纺织和物流将是欧洲企业破产最集中的行业。
金融危机影响的进一步加深，我国企业也不可避免受到传导，危机企业和ST上市公司数量难免增多，对危机企业进行重整，防止进入破产清算已经摆在面前。为企业并购提供的贷款规模，难以满足危机企业重整及提升产业集中度、调整经济结构的迫切要求。
　 　3、设立并购重整引导基金，把上海建设成并购和重整基金的注册、募集和管理集散地。我们建议上海设立一个专门的并购引导基金，使上海不仅成为创业和上市 前股权投资中心，也成为并购重整等基金注册、募集和管理集散基地，成为推动中国产业升级和产业集中的引擎，成为危机企业拯救的融资和管理基地，也成为推动 并购市场发展的主力战场。
　　四、国际并购服务中心应是一个专业服务聚集中心
　　1、一个由专业机构和人士运行的平台，才能具备专业的运营和服务能力。一个市场化、专业化、国际化运营的并购信息服务平台，才能提供高质量、丰富的并购交易和融资信息，才能为并购提供信息、融资、研发和培训等服务，才能带动并购中心的形成。
　 　2、一个专门为并购提供服务的平台，才能满足专业性、区域性、全球性并购的要求。基于国有资产转让在各地组建的产权交易所，为促进企业并购尤其是国有企 业的并购重组，发挥了极其重要的作用。面对全球金融危机和经济危机，加上产业集中和升级、经济结构调整等多重需求，跨区域和跨境的并购交易将会越来越多， 集资产、知识产权、物权、股权等多种功能于一体的产权交易平台，难以满足大规模且专业性更强的并购需求，以及在全球范围匹配交易和融资信息的需要。
　　3、一个专业的平台才能为建设并购中心发挥龙头作用。专业的平台才能聚集专业的交易和融资信息，才能聚集专业的并购机构和人才，才能增加市场信用，为交易双方、资金供需方提高交易效率，降低交易成本，形成价格发现机制。
　　五、关于国际并购服务中心建设的几点具体建议
　 　1、可以考虑以全国工商联并购公会及其会员（包括银行、证券公司、基金公司、会计及法律服务机构）为基础，以在沪的各类金融机构为基础，并广泛邀请境内 外的其他大型银行和证券公司，共同发起建立一个专业化的为并购交易、并购融资、并购管理人才培养提供服务的专业化信息服务平台；
　　2、可以考虑由政府或政府出资的公司为主设立一支并购引导基金，为上海国有企业改革，为长三角乃至全国的企业参与全球并购，为产业集中和升级发挥引导作用，使上海成为并购基金的注册、集散和管理基地。
　　3、以并购信息服务平台为基础，以并购引导基金为支撑，与国际国内的各种并购机构、有并购交易和融资需求的企业建立合作关系，并定期举办各种形式的并购论坛、专业培训和研发等活动，做大上海的并购市场，为上海建设国际金融中心创造条件、打造基础。”


　　４月１６日，上海市金融服务办公室对上述提案作出答复。该答复指出：
　 　您在提案中分析了打造国际并购服务中心在今天具有紧迫性，指出国际并购服务中心应是市场信息聚集中心、并购基金聚集中心和专业服务聚集中心，并提出了国 际并购服务中心建设的三点具体建议，这些分析和建议非常深刻、诚恳，对我们的工作有很大的启发，在此，我们对您给上海经济建设的关心致以衷心的感谢。
　　我们认为，上海国际金融中心建设可以为并购市场提供强大的支持：一是金融市场的支持，尤其是资本市场的支持。二是提供多样化金融工具的支持。三是为并购市场提供专业化中介服务的支持。四是提供机构投资者资源的支持。
　 　去年以来，上海从多方面支持推动我市并购市场健康发展。如08年6月我办与全国工商联并购公会等单位联合举办了第六届中国并购年会，讨论了全球金融动荡 中的产业整合机遇。二是出台了一系列促进股权投资发展的政策。三是自去年底银监会出台《商业银行并购贷款风险管理指引》以来，上海商业银行已发放并购贷款 逾20亿元。
　　下一步，我们将与有关部门一起，积极探索继续推动各项并购业务在我市开展，1、支持探索研究在我市建立国际并购服务中心。支持工 商联并购公会探索研究建立上海并购服务中心，形成具备操作性的方案。2、调研设立市级引导基金。3、支持发挥并购公会等行业组织的作用。4、支持并购市场 中介机构的发展。大力发展包括投资银行、会计师事务所、律师事务所、评级机构等在内的中介机构体系。
……

   另外，《解放日报》4月18日的一则新闻也对此作了呼应：
   “上海将打造企业并购中心，这是昨天在沪举行的“推进上海并购中心建设论坛”传递出来的信息。该论坛由浦发银行和上海联合产权交易所共同主办。
   打造并购中心，是上海国际金融中心建设的重要组成部分。市金融办主任方星海指出，具有强大辐射力的金融中心，同样是汇聚各类并购要素和资源的中心。据悉，在全球PE（并购基金）50排名中，一半以上基金集中在纽约和伦敦，另一半则分布在其他金融中心城市。
   全球金融危机引发的产业升级需求，是上海打造并购中心的有利时机。中国人民银行上海总部金融稳定部主任凌涛认为，并购是支持产业升级，进而实现经济发展方 式转变的有效途径。中国银监会政策法规部副主任王科进认为，金融危机背景下，各类资产价格调整后会更趋合理，这是企业实施全球并购战略较为成熟的机遇。
   打造并购中心，上海已具备较大优势。专家指出，目前，上海已汇聚证券、期货、金融期货、黄金、外汇、票据、产权等各类市场服务平台，集聚各类金融机构 899家，金融从业人员20万人左右。这些较为完善的金融市场体系，是并购中心建设的有利支撑。上海产权市场的并购交易已具备一定规模。去年，上海产权市 场企业并购交易金额突破1000亿元大关，交易涉及全国30个省市、6000余家企业。”