近年来，越来越多的境内公司将收购的目标转向香港上市公司。

数据统计显示，中港上市公司跨境并购交易总额，从2013年72.8亿美元跃升至2015年209.3亿美元，年均复合增长率达到69.6%。

境内公司为什么要忙着去收购港股上市公司？通过什么方式收购最合适？

7月4日下午，中国并购公会浙江分会、浙江并购俱乐部联合中金公司共同举办“中港跨境并购趋势”专题研讨会，与俱乐部成员全方位探讨“内地公司收购香港上市公司趋势专题研讨”和“海外资产配置”话题。研讨会吸引了浙江万马、迪安诊断、天通控股、久立特材、浙江美大、新湖中宝、天鸽互动、浙商银行、财通证券、国浩律所等一大批有意向开拓香港资本市场的上市公司、银行、投资机构、律师等嘉宾前来。

研讨会主讲嘉宾陈永兴和陈永仁先生，分别是中金香港投行部主管、海外执行组负责人、董事总经理，和中金公司投资银行部执行总经理，也是浙江并购俱乐部成员，具备丰富的实战经验。

陈永兴曾负责及参与完成中国人民财产保险股份有限公司、中广核、万达商业地产、红星美凯龙、浙商银行等多个IPO项目，以及万达商业地产的私有化项目。在加入中金公司前，陈先生曾任联交所上市部副总监，负责香港本土、中国大陆和国际企业的上市申请审批及上市公司监管工作。他曾经手处理了包括工商银行、中国银行、俄罗斯铝业等在内的大量结构复杂的重大首次公开发行及注资重组工作。

陈永仁现任中金公司投资银行部执行总经理、中金香港办公室的负责主任和保荐主任，也是境内A股市场的保荐代表人。作为项目组负责人或核心成员，在中金公司全程牵头或参与了多个IPO项目和再融资项目的执行，包括：浙商银行、红星美凯龙等首次公开发行项目、天鸽互动、天福茗茶香港首次公开发行项目、万达商业地产（3699.HK）香港私有化、东鹏控股（3386.HK）香港私有化、中国太平洋保险集团H股首次公开发行项目、中国工商银行重组改制等。

陈永仁指出，目前境内公司收购港股上市公司，主要出于价值投资和战略布局的考虑。因为一大批业绩好、成长潜力大的港股上市公司被大幅低估，相对于A股而言是价值洼地，因此境内公司对港股进行价值投资是大势所趋；另一方面，同处一个行业的境内公司通过战略性参股港股企业能达到企业扩张的战略目的。另外，有一部分公司也通过买壳的方式，入主港股上市公司，此举旨在设立海外投融资平台。

收购方式主要有三种，买壳、战略性参股和控股性收购。其中，买壳主要应用于收购已无实际业务运营，仅保留部分业务维持上市地位的上市公司，如新华联买壳金六福投资；控股性收购及战略性参股则较多应用于能与收购方业务产生协同效应，并借助标的上市公司的自有业务优势，进一步拓展收购方业务版图的上市公司，如阿里巴巴控股瑞东集团。

上述三种方式具体怎么操作，各种融资工具怎么选择，陈永兴和陈永仁结合具体案例和与会嘉宾所提的实际问题，进行了深入浅出的分析解答，大受欢迎。

中金公司财富研究部副总经理乔博女士则为大家分享了“海外资产配置”话题，指出全球高净值人群24%的财富配置于海外，这个比例在中国仅5%，中国有钱人的海外配置才刚刚开始，人民币汇率波动也引发了大家对跨境投资的关注。目前资本项下改革措施频出，跨境投资的便利性也正大幅提升。