• 中国并购公会首期并购交易实操培训班回顾

    作者:cmaa 来源: 日期:2016-6-12 10:58:35 人气:364 加入收藏 评论:0 标签:

    中国并购公会第一期并购交易实操培训班于2016年6月3日至5日在北京国家会计学院圆满开班。中国并购公会副秘书长马卫京到班上与学员们亲切交流。

    6月3日上午的课程并购公会理事、并购交易师考试与认证委员会委员、申万宏源并购私募融资部总经理洪涛先生主讲“并购基础与策略”。


           洪总首先通过对国家法律条文及政策性文件的解读,使学员们了解了并购行为中,什么是符合并购管理办法和收购管理办法的行为。随后,通过刚刚结束的国际互联网大会的举办,阐述了并购具有使运营成本降低,提升GDP等构建良性经济结构的特点。美国的世界知名公司每年要进行30-50次左右的并购,是并购业务最频繁的国家,全球并购业均向美国并购业看齐。

     

    洪总通过生动的案例,剖析了重大资产重组的主要类型,分析了上市公司并购重组的三种模式——借壳上市、整体上市、产业并购。并以建银国际入股中弘投资,新天城入股新世纪百货等经典案例,详解了并购基金的操作模式和并购基金的操作流程。

    最后,洪总根据最近的行业动态并结合上市公司并购重组新规,对上市公司并购融资设计提出了自己的见解,对上市公司并购中所出现的具有我国特色的主要融资方式进行了阐述。

    6月3日下午,由奋迅律师事务所合伙人鲍治律师和杨颖菲律师为学员们讲解“并购基金的法律问题”。

    首先,鲍律师通过案例向学员们阐述了中国现在和过去并购基金的设立方法及形式的不同,现在并购基金的设立具有差异化越来越明显的特点,原因在于募资的时候需要通过不同的目的来确定基金的目的性。当两家营业额超过4个亿的企业需要进行合并时,无论行业是否相关,都需要进行反垄断调查,审核后方可进行交易。

    然后,鲍律师通过法律层面向学员们通俗易懂的讲解了在并购基金设立中的基础法律关系、主要法律条款等。

    6月4日,由KPMG(毕马威)的专家团队为大家讲解“并购的商务、财务尽职调查和会计、审计处理分析”。

    首先由毕马威华振会计师事务所的审计高级经理孔莉女士,为学员们讲解了并购的会计处理分析。孔女士通过对企业并购不同阶段,所面对的财务问题,向学员们讲解了企业不同控制方式下,应采用不同的会计处理方法。

    接下来由毕马威企业咨询有限公司的投资交易咨询副总监竺霞英女士,为学员们讲解了“财务尽职调查的潜在风险”。

    竺总监主要向学员们介绍了并购交易中的潜在风险,即少数股东对目标公司的运营影响,以及非主营业务的剥离对主营业务的税收及负债的影响。

    并且重点向学员们解释了在财务尽职调查时,需要注意的几个关键因素,包括盈利的持续性、营运资金水平、关联方交易、土地使用权、人力资源、负债等。这些因素关系到投资人对目标公司实际财务状况的了解,可以促成交易或帮助投资人避免发生的潜在风险。

    最后,由毕马威战略咨询服务合伙人康琦明为大家讲解“商务尽职调查及投后管理与整合”。

    康老师向大家阐述了投资之后在会计、预算、资金、人力等几个方面被投企业与投资人之间如何进行交接及管理,以及如何为被投企业创造新的价值等财务要点。

    6月5日上午,由京都中新资产评估有限公司副总经理张涛给大家讲解“并购中的价值评估”。

    张总主要为大家讲解了资产评估过程中采用的三种估值方法——成本法、市场法和收益法,并且通过亲身经历的案例,为学员们详细阐述了估值在企业并购中的重要性,以及不同估值方法为企业并购带来的协同效应。

    6月5日下午,由致同税务师事务所税务合伙人、并购交易师张莉女士为学员们讲解“并购重组中的税务风险及安排”。

    张总首先通过企业并购交易中所需缴纳的税种及税收优惠,向学员们介绍了纳税的必要性和强制性,还对并购重组交易中的个人所得税进行了阐述,并通过案例讲解了境内重组与跨境重组中税务政策的不同,以及国内外税务环境的不同。

    本次培训是中国并购公会为培养适应中国市场经济和国际化形势需求,集金融、财务、审计、评估、税务、法律等方面并购专业知识于一身,具有管理及实战操作能力且能够参与全球竞争的国际化跨界高端并购人才的一次有益探索,培训班得到了学员们的充分肯定和高度评价,内容丰富,案例详实,为并购交易从业人员拓宽视野、转换理念、提高业务水平提供了帮助。