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项目名称 :
中国建材集团并购重组国内区域重点水泥企业案例
交易方
并购方:中国建材集团下属的南方水泥、北方水泥公司
被并购方：江西兰丰水泥集团、佳木斯北方水泥公司等14家水泥企业
项目概况
中国建材集团作为直属中央管理的大型综合性建材集团和中国建材百强首位、国内水泥行业排头兵企业，大力推进中国水泥产业升级和结构调整，打造具有国际竞争力的中国水泥联合舰队。作为中国建材集团的战略合作银行，浦发银行积极支持中国建材集团下属南方水泥、北方水泥公司实施“联合重组＋资本运作”战略，提供了并购融资、并购顾问、并购整合等专业服务。主要服务内容包括：
(1)成功为南方水泥公司收购江西兰丰水泥集团、江西泰和玉华水泥等10家水泥企业的股权、为北方水泥收购佳木斯北方水泥公司的股权累计提供并购贷款75540万元。
（2）协助对目标公司进行尽职调查、并购估值等现场服务，提供并购交易结构、并购融资方案、对价支付结构的设计优化等并购财务顾问服务。
（3）提供节能改造等绿色信贷业务、集团资金集中管理、融资组合工具开发等并购后整合金融服务。
通过浦发银行的“并购融资+并购财务顾问”的并购综合服务，中国建材集团成功联合重组了十几条水泥熟料生产线及配套粉末站、石灰石矿等资源，总交易金额近16亿元，新增水泥产量1600多万吨，进一步完善了全国性的业务战略布局和区域市场占有率，体现出较好的并购协同效应，并促进了并购整合所在区域的节能减排、循环经济、和谐共赢的可持续发展。浦发银行发挥本土金融支持推动国家水泥产业整合升级、区域经济发展的作用，充分践行了并购中介服务机构的深切的社会责任。
项目特色
1、跨区域、全国性的并购重组。通过对江西、黑龙江等地多家水泥企业的跨区域联合重组，突出发挥了水泥行业龙头企业在全国战略区域进行战略性重组的积极促进作用，体现了较好的规模效应和协同效应，带动了区域经济的发展。
2、水泥产业链的系统性、混合式并购整合。本项目既有横向收购，又有纵向收购；既有对原有水泥生产线、熟料粉末站的收购和技术改造，又有对在建生产线、粉末站的收购续建，还有矿山资源及水泥配料的收购；通过窑炉改造、余热发电、废渣综合利用、垃圾处理等配套整合，有效实现了控制增量和优化存量、淘汰落后产能、节能减排等系统性行业整合目标，促进水泥行业的技术进步和产品结构、市场结构的完善。
3、多样性、差异化的并购目标。本项目涉及目标企业多达10余家，既有国有企业，又有民营企业，企业区域化特征明显，生产规模不一，经营条件相异，经营管理方式不同，经营状况差异较大，被并购方的利益诉求各不相同，这导致并购谈判策略、并购估值方法、并购融资结构及支付安排结构等存在多样化特点。我行积极配合并购方及并购服务中介团队，最终保证了并购交易的顺利实施。
4、难度大、综合要求高的并购整合。本次并购涉及面广，并购交易后的整合工作量大。我行充分发挥并购财务顾问职能，综合运用“商业银行+投资银行”的业务与产品组合，积极提供“融资+融智”并购金融综合服务，配合、协调各方帮助并购方实现管理整合、文化整合等并购整合战略，发挥并购方在水泥行业整合方面的综合优势，提高并购整合效率。
5、绿色、良好的社会效益。我行配合并购方谋求有效益、有质量、可持续的发展，在积极支持并购方进行行业整合、实现规模经济的同时，通过提供绿色低碳金融服务配合并购方淘汰落后产能、节能减排、发展循环经济和绿色经济，取得了良好的社会效益。
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