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项目名称 :
四川发展（控股）有限责任公司并购重整案例
交易方
四川发展、四川省政府、省属国有企业资产和股权
项目概况
四川发展（控股）有限责任公司（简称四川发展）是四川省政府为实现国有资产保值增值、打造西部经济高地而组建的四川省未来产业投融资的航母型企业，肩负灾后重建、经济发展和国企改革三项重要使命；公司欲通过重组整合四川铁路、公路、航空、盐业、能源、医药、文化、出版、旅游等核心产业22户省属国企资产及部分优质采矿权和土地使用权，成为总资产超过2200亿元、净资产超过1500亿元的未来四川省国民经济的支柱企业。公司未来5年计划对外投资达1500亿元，其中铁路投资近1000亿元，资源开发和国企整合投资500亿元。
浦发银行与四川发展于2009年1月21日签署了《银企全面战略合作暨全面财务顾问服务协议》，为四川发展的省属国有资产的重组整合提供了并购战略、并购融资、并购整合等专业服务。目前，四川发展资产重组整合过程正快速顺利推进。在四川省委和省政府的直接关怀下，通过浦发银行全面周到的财务顾问服务，公司已实现较好的经济效益。本项目作为灾后重建项目，浦发银行为四川发展提供了大量顾问服务，充分践行了并购中介机构的深切的社会责任。浦发银行在为四川发展提供良好服务的同时，也获得了良好的经济效益，实现了银企战略合作共赢。
项目特色
（1）规模大、行业多、涉及面广。该项目包含对22家企业、超过1000亿元资产的整合重组，跨越交通（铁路、公路、航空）、矿业、盐业、能源、医药、旅游、文化、出版等多个行业，涉及股权探矿权、采矿权、土地使用权、知识产权等众多省属国有资产重组方案设计及协助实施；
（2）时间紧、任务重、综合性要求高。公司要在短期内实现灾后重建与经济快速发展的双重目标，资产类别众多，复杂性强，涉及面广。除并购战略、并购方案、并购融资、并购整合等常规并购顾问服务外，还要结合公司发展目标，在“政府强力主导＋市场化重组”运作模式下，通过引入上海先进国企的发展经验，为公司设计多种公司治理、管治模式、财务结构、资金管理方案，在较短时间内建立符合现代企业制度要求的国有投资控股平台的搭建；为又快又好整合所属企业，打下坚实制度基础。
（3）客户需求高、业务产品多、融资结构复杂。针对四川发展多元化的金融需求，借助浦发银行财务顾问专长，通过“商业银行＋投资银行”的多种业务和产品的组合运用，提供“融资＋融智”的一揽子综合化金融服务方案满足客户需求。设计的融资方案涉及了银行贷款、企业债券、股权投资、信托产品、资产证券化等多种直接融资和间接融资工具，涵盖了国内资本市场与货币市场的产品。除提供顾问服务方案外，浦发银行提供100亿元授信、帮助下属企业四川高速发行70亿元中期票据，引入PE等方式，帮助企业高效率、分阶段、低成本进行旗下资产的并购重组整合。
（4）重视企业社会责任。根据《汶川地震灾后恢复重建总体规划》的要求，灾区重要工作是快速推进灾区基础设施重建和产业重建，大力改善铁路、公路、航空交通、能源、水利、通信等基础设施，需要短期内筹集巨额资金。浦发银行作为四川发展并购中介机构，从灾后重建大局出发，除正常商业行为以外，为企业提供了很多免费的咨询和服务，充分体现了并购中介机构的社会责任。
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